伊之密:寻找中国制造中坚力量之二,模压成型设备领跑者,稳健成长的“隐形冠军”

类别：研究 机构：长江证券股分有限研究员：刘军日期：陈述要点模压成型设备领跑者,成漫空间仍然宽广宽除夜奔放。伊之密是模压成型设备内资厂商,主导产物为注塑机、压铸机、橡胶机,综合竞争力位居行业前列。除夜行业小,未来成漫空间宽广宽除夜奔放。注塑机轻贱普遍,受周期波动较小,未来将连结稳健增添,估量年市场规模达亿。今朝家电、汽车是除夜轻贱,医疗、C 则是增添亮点。压铸机针对轻合金及铝镁合金,将受益汽车轻量化。同时致力于中高端压铸机市场斥地,将逐步实现进口替代。橡胶机是传统平板硫化机的进级,成型精度高未来高品质橡胶制品在汽车配件、电气绝缘零件、减震垫等操作增添,拉动橡胶机需求增添。定制化和优良售后是两除夜杀手锏,连结高于行业的毛利水平。新产物研发能力,具有较强的研发手艺团队,针对客户需求定制化能力强,非标产物供给使得整体毛利水平较高此外具有优良的售后处事团队和汇集,直销模式加倍切近客户需求,售后响应速度更快。多面开花,综合竞争力稳步晋升。新产物成梯队的投放,填补市场裂痕,同时也能增强整体发卖竞争力。遵循客户需求进行周边设备自动化,增添总合同规模。鼎力拓展海外市场,HPM 北美推出新机型有望中兴兑现事迹。加速敦促融资租赁发卖模式,发卖模式加倍多元化。估量 -年营业收入分袂为.、.、.亿元,EPS 分袂约.、.、.元股,对应PE 分袂约、、倍。连结“举荐”。